Полная картина до принятия решения
Инвестиция, которая выглядит привлекательной на презентации, может скрывать убыточные подразделения, условные обязательства на сотни миллионов и контракты, связывающие компанию на годы вперед. Мы проводим углубленный финансовый анализ, который выявляет реальное положение дел и дает руководителю основания для взвешенного решения.
Предынвестиционная проверка
Покупатель бизнеса рискует переплатить. Продавец рискует потерять время на несостоявшуюся сделку. Финансовый Due Diligence снимает информационную асимметрию между сторонами. Мы анализируем качество выручки, устойчивость денежных потоков, зависимость от ключевых клиентов и поставщиков, состояние оборотного капитала, внебалансовые обязательства. Результат — карта рисков с оцифрованным влиянием каждого фактора на стоимость объекта.
Диагностика финансового состояния
Не каждый финансовый анализ связан со сделкой. Собственники и совет директоров нуждаются в независимой оценке финансового здоровья бизнеса. Насколько эффективно используются активы, какова реальная рентабельность направлений, где сосредоточены основные затраты, существуют ли скрытые резервы. Особенно востребована диагностика в ситуациях, когда показатели отчетности выглядят приемлемо, но интуиция руководителя подсказывает, что бизнес работает ниже своего потенциала.
Финансовое моделирование
Стратегические решения — слияние, выход на новый рынок, запуск инвестиционного проекта, реструктуризация долга — требуют просчета последствий в нескольких сценариях. Строим финансовые модели, которые связывают операционные допущения с финансовым результатом и позволяют увидеть, как изменение ключевых параметров влияет на прибыльность, ликвидность и стоимость компании. Модель — инструмент принятия решений, который работает после нашего ухода.
Анализ сделок между связанными сторонами
Трансфертное ценообразование внутри группы компаний, сделки с аффилированными лицами, перераспределение финансовых потоков между юридическими лицами холдинга. Проверяем, соответствуют ли условия внутригрупповых сделок рыночному уровню, выявляем случаи нерыночного ценообразования и рассчитываем размер отклонений. Эта работа необходима как для собственных нужд компании (контроль менеджмента), так и для подготовки к возможным вопросам со стороны налоговых органов.
Анализ качества финансовой отчетности
Мы не принимаем отчетность на веру. Проверяем учетную политику, корректность применения стандартов, соответствие данных первичным документам. Выявляем агрессивный учет — преждевременное признание выручки, капитализацию расходов, занижение резервов, манипуляции с оборотным капиталом. Каждое наблюдение подкрепляется конкретными операциями и суммами.
Нормализация показателей
Для целей оценки бизнеса и сравнительного анализа необходимо очистить финансовые показатели от разовых, нетипичных и некоммерческих операций. Рассчитываем нормализованную EBITDA, скорректированный чистый долг, устойчивый уровень оборотного капитала. Именно эти показатели становятся основой для переговоров о цене сделки.
Сценарный анализ и стресс-тестирование
Базовый, оптимистичный и пессимистичный сценарии — это минимум. Для сложных решений моделируем десятки комбинаций параметров, выявляя точки перелома, при которых проект перестает быть экономически целесообразным. Стресс-тестирование показывает, как бизнес переживет падение выручки, рост ставок или потерю крупного клиента.
Анализ больших объемов данных
При работе с компаниями, где ежемесячный объем операций исчисляется тысячами, ручная проверка невозможна. Мы используем аналитические инструменты для обработки баз данных бухгалтерского и управленческого учета, выявления аномалий, дублирующих платежей, нетипичных корреспонденций счетов. Технология позволяет проверить 100% операций, а не выборку.
Бенчмаркинг
Финансовые показатели приобретают смысл в сравнении. Мы сопоставляем результаты объекта анализа с отраслевыми медианами, ближайшими конкурентами и собственными историческими данными компании. Это позволяет выявить отклонения, которые не видны при изолированном анализе отчетности.
Отчет, который дает полную картину финансового состояния объекта. Карта рисков с оцифрованным влиянием на стоимость. Скорректированные показатели для переговоров. Финансовая модель, работающая как инструмент прогнозирования. Рекомендации по структуре сделки или управленческим решениям.
Эта экспертиза применяется в рамках услуг
Планируете сделку или хотите оценить финансовое здоровье бизнеса? Мы определим объем анализа и сроки.